投資101：4大「存款」種類原來毫不簡單!

Dave Leung, CFA | 五月 27, 2020

每個人的投資起點也不一樣，今次同大家講最基礎的第一步–存款。

凡做任何事第一步也十分重要，因為這影響到未來的每一步，所以不少人對開始投資都十分猶豫，因為總覺得自己未準備好。若想踏出投資一小步，又要最穩陣的選擇，存款自然是不二之選。

1.零存整付：適合剛儲錢的人

市場上存款的存款產品種類也不少，先講零存整付，這即是於指定存款期內（短則6個月，長至5年都有），在特定時期供款（每月或每季等），到整個計劃到期就一次過取回本金及利息。簡單一點說就是「月供存款」。

適合對象：缺少儲蓄可作一筆過投資，但每月有閒置資金，而於存款期不需動用資金。

例子：存款期12個月，每月供2,000元，年利率1%

第一個月獲得利息：2,000 x 1% x 1/12 = 1.67

第二個月投入本金：2,001.67 + 2,000 = 4,001.67

第二個月獲得利息：4,001.67 x 1% x 1/12 = 3.33

從附表可見，隨着本金因滾存生息及增加供款提高，每月獲得的利息也增加。全期投入本金2.4萬元，獲得利息130.4元。整個計劃回報率0.54%（130.4/24000*100）。

零存整付計劃：1年；每月供2,000元；年利率1%
投入期	上期本利	供款	獲得利息	本利總和
1	0	2000	1.67	2001.67
2	2001.67	2000	3.33	4005.00
3	4005.00	2000	5.00	6010.01
4	6010.01	2000	6.68	8016.68
5	8016.68	2000	8.35	10025.03
6	10025.03	2000	10.02	12035.05
7	12035.05	2000	11.70	14046.74
8	14046.74	2000	13.37	16060.12
9	16060.12	2000	15.05	18075.17
10	18075.17	2000	16.73	20091.90
11	20091.90	2000	18.41	22110.31
12	22110.31	2000	20.09	24130.40
	全期本金：	24000	全期利息：	130.40

優點：保本及利用複息效應。由於每期所得利息會自動滾存至下一期，成為本金的一部分，再重新計算利息。因此，本金會愈來愈大，收到的利息亦會愈來愈多。用很少錢可獲得較活期高的利率。

缺點：在低息環境回報較低。於計劃期內取回款項有機會被拒或要繳交罰款。

2.定期存款：追求保本及有低回報

定期相對零存整付更為簡單，是將一筆資金，於銀行存放特定時期（一般由1星期至5年），並按定下的利率收取利息。

適合對象：有一筆資金在手（通常起碼10萬元才會有較好利率），而於存款期不需動用資金。

例子1：10萬元；存款期1年；年利率1%

可獲利息：100,000 x 1% = 1,000

定期存款的優點及缺點與零存整付基本一樣，兩者分別在於零存整付的入場門檻較低。另外，即使最終投入本金、年期及利率兩者一樣，由於定期於一開始已是將全筆本金投入生息，所以回報較零存整付高，好像如果用2.4萬元做一筆1年期及給予1%利率的定存，可獲得利率是240元，較零存整付的130.4元高。

不同銀行經常會有定存加息優惠，如用新資金開立定存，同時開設證券戶口，升級理財服務，或使用網上帳戶開立等，就可獲得額外利率上調或超市禮券。

值得一提，於香港合資格銀行的合資格存款，可獲得保障，即是萬一銀行倒閉，仍可獲最高50萬元的補償。合資格存款包括所有常見的存款，如往來帳戶、儲蓄帳戶、用作抵押的存款及年期不超過5年的定期存款。而且以任何貨幣為單位的合資格存款均受保障。

3.保證保本結構性存款

除了一般存款，銀行多數有結構性存款（如股票掛鈎及外幣掛鈎存款），但不受存保計劃所保護，而且回報及風險有很大差異。

先講保證保本結構性存款，個別銀行會有銷售，運作與一般定期存款一樣，利用指定最低或以上金額，存款指定存款期，便可獲得指定利率回報。一般來說，回報率較同一銀行提供同樣存款期的普通定期存款略高，因為所要承受的相對風險也較高。例如，A銀行3個月的結構性存款利率應高於3個月的普通定存，否則不會有人做。不過，A銀行該投資期的結構性存款利率是否較其他銀行的普通定存高，又不一定，所以應多格價。

另外，保本的保證方多數為銀行或相關機構，所以銀行穩健性本身要多加審視。這類結構性產品可能用於投資短期債券或票據（惟不一定，可向銀行查問清楚）。還有，利率回報也要看是否保證。

假如追求輕微高一點回報，而有認為相關銀行穩健，也可以是一項投資選擇。但再一提，即使有保本保證，由於屬投資產品，所以不受存保計劃保障。