投資者不應錯過的大數據分析龍頭股

軟件即服務 (SaaS) 行業像雨後春筍，大量公司湧現。筆者相信Datadog將成為大數據分析的龍頭。

您隨時隨地都會聽到有人讚揚大數據，筆者就是其中之一。今天的聯網世界，我們比以往都要擁有更多資訊，一切都變得有可能！

然而，豐富的資訊背後卻存在陰暗面。我們越來越容易被愚弄，受迷惑，好心做壞事，一切只因為……數據。交易員兼作家Nassim Taleb形容得最貼切：

越多數據，就代表越多資訊，但也表示更多失實資訊。

分析一組數據時會接觸到似是而非的資料，就假設是百分之一機會吧，數據模式有時真的並無規則，純粹是隨機性質，無跡可尋。如果處理的數據量有限，那麼每年就可能收到「誤訊」。但當數據量相當龐大，媲美許多企業的規模，那麼您就會被大堆似是而非的數據淹沒。

筆者最近便買入Datadog (NASDAQ:DDOG) 這家軟件即服務 (SaaS) 公司的股票，這家公司協助客戶剖析數據的訊息。

公司簡單概要

Olivier Pomel和Alexis Le-Quoc在Wireless Generation工作，期望協助K-12的教師分析數據，藉此作出更佳決策。Olivier負責開發（構建程式），而Alexis則管理運作過程（確保行之有效）。

他們在過程中有所啟發：若沒有共享數據集和通用詞彙表，各部門不大可能彼此進行溝通。這個頓悟推動他們創立Datadog，肩負著一個簡單卻意義深遠的使命：「為IT管理注入智能」。

這家公司透過四個廣泛的訂閱服務來實現這個使命，各訂閱服務都有共通目標：為每個人帶來單一、實時、統一的數據平台。

• 基礎設施：監察雲端運作的性能。
• 應用性能管理 (APM)：監察個別應用程式在基礎設施上的運作情況。
• 日誌管理：追蹤收集的所有資料。
• 用戶體驗 (UX)：衡量客戶體驗，例如瀏覽網站時的體驗。

以上對這些工具的描述都是過度簡單，但這已足夠您明白這家公司的基本業務。

Datadog已成立9年，Pomel和Le-Quoc至今仍然分別擔任行政總裁和技術總監。這家公司雖然已在9月上市，但兩人仍然對公司的發展舉足輕重，合共持有22%的流通股份。

提供客戶想要的數據指引

若要評估一家公司是否能履行其使命，其實有許多衡量方法。說到Datadog，除了明顯的收入水平指標，筆者喜歡留意以下四個數據：

• 總客戶：筆者想知道是否有新公司想使用Datadog的服務。
• 經常性年度收入 (ARR) 超過100,000美元的客戶：這數字可了解用戶是否真的喜歡Datadog的服務。假如不喜歡，自然不會為這些服務花這麼多錢。
• 經常性年度收入超過100萬美元的客戶：同一道理，只是門檻更高。
• 收費計淨留存率 (DBNR)：這數字監察特定客戶群一年花費與上年的比較。如果比率高於100%，可能代表了轉換成本較高，這便強烈顯示該公司具有競爭優勢，能夠建立護城河。

這是Datadog的數據：

資料來源：美國證券交易委員會文件。*數據截至2019年7月31日，第三季並未更新。**增長率以超過18個月計，而非21個月。增長率 = 複合年增長率 (CAGR)

筆者的想法很直接：Datadog的業績未符合上述期望，除非技術能為客戶帶來價值。隨著企業越加使用Datadog技術，依賴程度就會增加，這就可建立上文提到的護城河，因為轉換成本會很高昂。

由於企業收集的數據量不斷增加，筆者毫不懷疑Datadog將推陳出新，帶來全新工具。在IPO招股章程中，公司提到第五項廣泛訂閱計劃：網絡性能監控。此選項為Datadog帶來更多機遇，使其能夠賦予IT管理智能，實現肩負的使命。

投資錦囊

若要投資Datadog這類新股，當然小一點膽量都不行。這類股票很受市場消息影響，即使是傳聞，股價亦足以動輒上落達雙位數百分比。因此，當筆者買入這類股票時，都會嚴格控制倉位。這類股票目前佔筆者持倉僅2.5%。

如果您想買入高速發展的SaaS公司，該公司又專攻全球數據分析，而您能夠承受股價波動，那麼筆者會建議您也買入此股。